J.P. Morgan, Orta Doğu savaşı nedeniyle madencilik ve metal şirketleri için tavsiyelerini düşürdü

J.P. Morgan, Orta Doğu’da tırmanan gerilimin madencilik ve metal sektörü üzerindeki risklerini gerekçe göstererek sektördeki birçok dev şirket için tavsiye notunu aşağı yönlü revize etti. Banka tarafından yayımlanan analizde, mevcut çatışma ortamının 2022 yılındaki Rusya Ukrayna savaşıyla benzer ekonomik tehditler barındırdığına dikkat çekildi. O dönemde küresel büyümede yaşanan daralma, para politikalarındaki sert sıkılaşma ve Avrupa merkezli madencilik hisselerinde görülen yüzde 40 oranındaki değer kaybı, bugünkü kararların temel dayanağı olarak gösterildi.

Bu kapsamlı değerlendirme sonucunda First Quantum, ArcelorMittal ve Voestalpine hisseleri için daha önce verilen ağırlığını artır tavsiyesi, doğrudan ağırlığını azalt seviyesine düşürüldü. Sektörün önemli oyuncularından Antofagasta ve Rio Tinto nötr seviyesine çekilirken, Anglo American ve Lundin Mining hisselerinin notları da ağırlığını azalt olarak belirlendi. Söz konusu değişimler, jeopolitik risklerin emtia piyasalarındaki güveni ne ölçüde sarstığını gözler önüne serdi.

Piyasadaki bu genel karamsarlığa rağmen Fresnillo, Anglogold ve Norsk Hydro için daha önce belirlenen ağırlığını artır tavsiyeleri korundu. J.P. Morgan analizleri, özellikle demir çelik ve temel madencilik şirketlerinin küresel talep daralması ile fiyat baskıları nedeniyle kırılgan bir tablo çizdiğini vurguluyor. Buna karşın altın ve alüminyum üreticilerinin, belirsizlik dönemlerinde güvenli liman arayışı ve arz dengeleri sayesinde stratejik olarak daha güçlü bir duruş sergilediği ifade ediliyor.